• YARIM ALTIN
    3.491,00
    % 0,06
  • AMERIKAN DOLARI
    18,6452
    % 0,01
  • € EURO
    19,6449
    % 0,07
  • £ POUND
    22,9021
    % 0,27
  • ¥ YUAN
    2,6539
    % 0,27
  • РУБ RUBLE
    0,3008
    % -0,81
  • BITCOIN/TL
    318487,270
    % 0,69
  • BIST 100
    %

Turkcell 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi / Piramit Menkul

Turkcell 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi / Piramit Menkul


3ç22 Finansal Analiz

Şirket’in 3Ç22 dönemi net kârı çeyreklik %29, yıllık %68 artarak 1,66mlr TL’de bulunan piyasa beklentisini aştı ve 2,4mlr TL’ye ulaştı. Hâsılat çeyreklik %18, yıllık %57 artarak 14,66mlr TL’ye yükseldi. Piyasa beklentisi hâsılatın 14,29mlr TL olarak gerçekleşmesi yönündeydi. 3Ç22 hâsılatının yıllık bazda değişimi incelendiğinde; telekomünikasyon gelirlerinin 12,08mlr TL (%59 artış) ile en yüksek paya sahip olduğu görülmektedir. Cihaz gelirleri de 1,63mlr TL (%49 artış) ile ikinci sırada yer almaktadır. Hâsılatı ana faaliyet bölümlerine göre incelediğimizde ise Turkcell Türkiye’nin 11,08mlr TL (%57 artış) ile ilk sırada olduğunu görmekteyiz. Ayrıca Turkcell Uluslararası’nın gelirleri 1,63mlr TL’ye ve diğer gelirler 2,21mlr TL’ye yükseldi.

3Ç22’de Şirket’in abone sayısı yıllık %5,9 artarak 41,6 milyona ulaştı. Mobil abone kayıp oranı 3Ç21’de olduğu gibi %1,9 olarak gerçekleşti. Sabit abone kayıp oranı ise %1,4’ten %1,5’e sınırlı artış kaydetti. Satışların maliyeti cari dönemde 9,85mlr TL’ye ulaşsa da hem çeyreklik hem de yıllık bazda hâsılattan daha az artması kârlılığa olumlu yansıdı. Böylece brüt satış kârı çeyreklik %35, yıllık %64’lük artışla 4,81mlr TL’ye yükseldi. Faaliyet giderleri 649,2mn TL’den 1,08mlr TL’ye yükseldi. Ancak faaliyet giderlerinin brüt satış kârı içerisindeki payı 3Ç21 dönemindeki gibi %22 olarak kaldı.

Cari dönem FAVÖK’ü 5,76mlr TL’lik piyasa beklentisini aştı ve 6,11mlr TL oldu. Esas faaliyetlerden diğer net gelirler, kambiyo kârlarındaki artışa bağlı olarak 240,1mn TL’den 2,41mlr TL’ye yükseldi. Bu gelişmenin de etkisiyle esas faaliyet kârı (EFK) çeyreklik %36, yıllık %144 artarak 6,15mlr TL’ye ulaştı. Finansman net giderleri, önemli ölçüde kambiyo zararlarındaki artıştan dolayı 641,6mn TL’den 3,65mlr TL’ye yükseldi. 3Ç22 kâr marjları, net kâr marjının çeyreklik 1,45 ve yıllık 1,06 puan artarak %16,3 seviyesine ulaştığını göstermektedir. EFK marjı ise diğer net gelirlerdeki artışın da etkisiyle %40’ın üzerine çıktı.

Bilanço kalemleri, hem vadeli hem de vadesiz mevduatlardaki artışa bağlı olarak nakit ve nakit benzerlerinin 21,97mlr TL’den 24,34mlr TL’ye yükseldiğini ortaya koymaktadır. Türev araç varlığındaki ve riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerdeki artış yabancı para yükümlülük pozisyonunun 3,54mlr TL’den 1,83mlr TL’ye gerilemesini açıklamaktadır. 3Ç22 finansallarının genelini, iyileşen abone sayısıyla beraber artan operasyonel performans ve piyasa beklentisi üstünde gelen verileri değerlendirerek pozitif olarak yorumluyoruz.

Kaynak: Piramit Menkul